國內(nèi)經(jīng)濟率先反彈 行業(yè)進入上行周期

  近日，化工類上市公司走出一波凌厲攀升行情。截至11月23日收盤，11月份以來化工行業(yè)指數(shù)累計漲幅達10.33%，遠遠跑贏同期上證指數(shù)漲幅5.89%。尤其11月23日當天，化工行業(yè)指數(shù)盤中一度創(chuàng)出近5年新高。剔除新股，中國巨石、揚農(nóng)化工、龍蟒佰利、德方納米等化工股股價更是創(chuàng)出歷史新高。

  “前三季度，中國經(jīng)濟累計增速年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正。10月份，經(jīng)濟延續(xù)了穩(wěn)定恢復態(tài)勢，增長面在拓展，恢復過程中的不平衡狀況也在改善，增長勢頭進一步鞏固。”國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉近日表示。

  數(shù)據(jù)顯示，1～10月，規(guī)上工業(yè)增加值同比增長1.8%，較1～9月加快0.6個百分點。從行業(yè)面來看，41個規(guī)上工業(yè)行業(yè)大類中，有34個行業(yè)實現(xiàn)增長，占全部行業(yè)八成以上。在國內(nèi)經(jīng)濟復蘇的背景下，地產(chǎn)、汽車、消費品等終端需求環(huán)比改善明顯。近日，國務(wù)院正式發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，上海等城市也相繼出臺地方性法規(guī)，國內(nèi)新能源汽車市場再迎政策利好；包括口罩在內(nèi)的紡織品出口也超過9000億元，同比增長30%以上。

  國信證券認為，上半年因為疫情和油價的雙重沖擊，國內(nèi)外需求低迷導致不少化工企業(yè)庫存處于較高水平，不得不降低開工率，以減少庫存。但經(jīng)過第三季度的強勢修復，化工類上市公司的整體盈利狀況基本恢復到去年同期水平。

  在市場需求拉動下，近期MDI、橡膠、PVC、化纖、有機硅等產(chǎn)品價格均出現(xiàn)明顯上漲。三季報數(shù)據(jù)顯示，有187家化工類上市公司三季度凈利潤實現(xiàn)同比增長，其中有51家公司凈利潤同比增速超100%。實際上，化工行業(yè)龍頭股已獲得市場的關(guān)注和追捧。數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，11月份以來，有236只化工股跑贏同期上證指數(shù)，占比逾六成。剔除科創(chuàng)板，金浦鈦業(yè)、潤禾材料、新安股份、硅寶科技4只個股月內(nèi)累計漲幅均超60%，表現(xiàn)搶眼。

  “近期，漲價概念非常強勢，化工行業(yè)的上漲邏輯也是如此。例如，有機硅概念股以及同屬化工領(lǐng)域的滌綸絲概念股，產(chǎn)品漲價的邏輯推動了股價上漲。受外圍疫情影響，國內(nèi)訂單大幅攀升，導致化工板塊價格隨之上行?！眱?yōu)美利投資董事長賀金龍表示。

雖然受到新冠肺炎疫情影響，但中國的經(jīng)濟還是率先呈現(xiàn)V型反彈態(tài)勢，化工行業(yè)進入上行周期，化工品價格處于相對低位，補庫存動力較強。加之國際貨幣基金組織也預測今年中國是唯一正增長的主要經(jīng)濟體，現(xiàn)在的中國正在拉升世界經(jīng)濟的增長。如果化工行業(yè)景氣周期得以延續(xù)，仍會有一些潛力股值得關(guān)注和挖掘。私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風光建議，可重點關(guān)注處于產(chǎn)能擴張期或細分領(lǐng)域中市場占有率較高的企業(yè)。而金鼎資產(chǎn)董事長龍灝則表示，后市可重點關(guān)注兩個領(lǐng)域：一是具有政策支撐的有國產(chǎn)替代需求的新材料板塊；二是具備園區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)化工龍頭等。

來源：中國化工報