近段時(shí)間，磷礦石價(jià)格的急漲頗受市場(chǎng)關(guān)注。
根據(jù)生意社的數(shù)據(jù)，截止6月30日，品位為30%的磷礦石的平均價(jià)格為每噸1066.67元，相比4月初價(jià)格上漲了44.14%，同比去年6月份均價(jià)上漲了101.26%。
國(guó)內(nèi)生產(chǎn)磷礦石的廠商主要包括云天化（600096.SH）、川恒股份(002895.SZ)、興發(fā)集團(tuán)(600141.SH)等。其中，川恒股份董事會(huì)秘書辦人士向記者介紹稱，磷礦石的下游產(chǎn)品包括磷肥、磷酸鹽等。相比傳統(tǒng)用于農(nóng)業(yè)的磷肥，工業(yè)級(jí)以上的磷酸鹽屬于精細(xì)化工。此外，磷酸還可以進(jìn)一步制成磷酸鐵，用于磷酸鐵鋰動(dòng)力電池的正極材料。
興發(fā)集團(tuán)亦在年報(bào)中表示，近年來，磷酸鹽行業(yè)從粗放型向精細(xì)型發(fā)展，工業(yè)級(jí)向食品級(jí)轉(zhuǎn)換。大噸位的普通磷酸鹽產(chǎn)品產(chǎn)量逐漸下降，代之而來的是不斷擴(kuò)大的高端精細(xì)磷酸鹽規(guī)模。
云天化是國(guó)內(nèi)最大的磷礦石生產(chǎn)企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)最大的磷肥生產(chǎn)企業(yè)之一。云天化在年報(bào)中表示，目前該公司“推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，非肥業(yè)務(wù)發(fā)展初具規(guī)?！保瑢ⅰ白プ⌒履茉串a(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇”。云天化現(xiàn)有50萬(wàn)噸磷酸鐵及其配套裝置正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)將于今年和明年陸續(xù)建成。
目前，國(guó)內(nèi)最大的磷酸鐵鋰正極材料廠商是湖南裕能新能源電池材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“湖南裕能”）。6月份，湖南裕能向深交所提交了招股說明書上會(huì)稿，并通過了深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)審議通過。
湖南裕能在招股說明書中表示，相比三元材料電池，磷酸鐵鋰電池的安全性能更為優(yōu)異。未來，兼具安全性能和成本優(yōu)勢(shì)的磷酸鐵鋰電池在新能源乘用車上的應(yīng)用比例有望進(jìn)一步提升。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年磷酸鐵鋰正極材料出貨量達(dá)到48萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)287.1%。
磷資源應(yīng)用的精細(xì)化：從肥料到芯片
在磷礦石漲價(jià)的背景下，諸多磷礦企業(yè)都有擴(kuò)產(chǎn)的規(guī)劃。上述川恒股份人士告訴記者，去年該公司的磷礦石產(chǎn)量約為246萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)今年會(huì)有300萬(wàn)噸左右的產(chǎn)能。
此外，根據(jù)相關(guān)磷礦石生產(chǎn)企業(yè)的年報(bào)或者公告，目前興發(fā)集團(tuán)和云圖控股(002539.SZ)都各有200萬(wàn)噸的在建磷礦石產(chǎn)能，司爾特(002538.SZ)有300萬(wàn)噸，川發(fā)龍蟒(002312.SZ)有250萬(wàn)噸。
云天化年報(bào)介紹，目前全球磷礦石基礎(chǔ)儲(chǔ)量約670億噸，主要分布在非洲、北美、亞洲、中東等地區(qū)，其中非洲和中東合計(jì)接近80%。國(guó)內(nèi)磷礦石基礎(chǔ)儲(chǔ)量32.4億噸，全球排名第二。但是國(guó)內(nèi)磷礦資源儲(chǔ)量分布不均衡，云南、貴州、湖北、四川、湖南五省的保有儲(chǔ)量超過了全國(guó)總保有儲(chǔ)量的80%以上。
云天化介紹稱，2021年國(guó)內(nèi)磷礦石產(chǎn)量9941.4萬(wàn)噸，同比上漲11.5%。去年由于環(huán)保政策的壓力，對(duì)磷礦開采產(chǎn)量形成了有效的約束和限制。同時(shí)，國(guó)內(nèi)含磷新能源材料產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，磷礦石供需維持緊平衡狀態(tài)。
川恒股份人士告訴記者，磷礦石的下游產(chǎn)品包括磷肥、磷酸鹽等。而磷酸鹽分為工業(yè)級(jí)、食品級(jí)、試劑級(jí)、電子級(jí)等。相對(duì)用于農(nóng)業(yè)的磷肥，工業(yè)級(jí)以上磷酸鹽屬于精細(xì)化工，其生產(chǎn)所用的工藝技術(shù)含量更高，濃度也更純一些。其中，電子級(jí)磷酸鹽的濃度要求是最高的。
從數(shù)量上來看，目前磷礦石大部分仍然用于生產(chǎn)磷肥，占比達(dá)到了71%。根據(jù)云天化年報(bào)介紹，該公司去年磷肥產(chǎn)能為555萬(wàn)噸，是國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最大的磷肥生產(chǎn)企業(yè)之一。受磷礦資源分布影響，國(guó)內(nèi)磷肥產(chǎn)能主要集中于“云、貴、川、鄂”等地區(qū)。但是，磷肥的銷售區(qū)域主要集中在北方。
除了磷肥之外，磷礦石有7%用于生產(chǎn)黃磷，6%用于生產(chǎn)磷酸鹽，其他磷化物占6%。興發(fā)集團(tuán)在年報(bào)中介紹，目前全球磷酸鹽產(chǎn)能約300萬(wàn)噸/年，主要包括磷酸鈉鹽、鉀鹽、鈣鹽、銨鹽等，其中國(guó)內(nèi)產(chǎn)能占比超過四成。
興發(fā)集團(tuán)表示，近年來，磷酸鹽行業(yè)從粗放型向精細(xì)型發(fā)展，工業(yè)級(jí)向食品級(jí)轉(zhuǎn)換。大噸位的普通磷酸鹽產(chǎn)品產(chǎn)量逐漸下降，代之而來的是不斷擴(kuò)大的高端精細(xì)磷酸鹽規(guī)模，已逐步占據(jù)國(guó)內(nèi)外主要食品級(jí)、醫(yī)藥級(jí)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。
興發(fā)集團(tuán)目前每年黃磷的產(chǎn)量超過16萬(wàn)噸，精細(xì)磷酸鹽產(chǎn)能約20萬(wàn)噸。去年，由于能耗雙控和環(huán)保限制，國(guó)內(nèi)黃磷的價(jià)格從年初每噸1.7萬(wàn)元開始上漲至9月份的每噸6.3萬(wàn)元，年底回落至每噸3.8萬(wàn)元。
川恒股份人士告訴記者，由于該公司采取的是濕法制備磷酸，因此相對(duì)來說沒有受到能耗管控的影響。根據(jù)川恒股份年報(bào)介紹，磷酸制備工藝路線主要為濕法磷酸和熱法磷酸兩種。其中，熱法制備磷酸能耗較高，而黃磷就是熱法制備磷酸的中間產(chǎn)品。在能源、原材料價(jià)格不斷上漲、電力供應(yīng)十分緊張和環(huán)保要求日益嚴(yán)格的今天，黃磷及其下游產(chǎn)品的制造成本大幅度上升，美國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家早已限制或禁止黃磷生產(chǎn)。
興發(fā)集團(tuán)進(jìn)一步表示，目前磷酸鹽正在加速向電子級(jí)產(chǎn)品突破發(fā)展，以滿足更高端領(lǐng)域的需要。電子級(jí)磷酸屬于濕電子化學(xué)品，是超大規(guī)模集成電路、顯示面板、太陽(yáng)能電池等生產(chǎn)過程中不可缺少的、關(guān)鍵性基礎(chǔ)化工材料之一。
興發(fā)集團(tuán)的子公司湖北興福電子材料有限公司目前每年產(chǎn)能包括3萬(wàn)噸電子級(jí)磷酸、2萬(wàn)噸電子級(jí)硫酸、3萬(wàn)噸電子級(jí)蝕刻液。其中，用于生產(chǎn)芯片的磷酸中的金屬離子雜質(zhì)可以控制在10ppb級(jí)別以內(nèi)。（ppb：濃度為十億分之一）
傳統(tǒng)磷化工企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型新能源
磷酸可以進(jìn)一步制成磷酸鐵，而磷酸鐵是磷酸鐵鋰電池正極材料的原料。川恒股份人士告訴記者，該公司目前有10萬(wàn)噸磷酸鐵的在建產(chǎn)能，7月到8月份應(yīng)該能夠建設(shè)完成，預(yù)計(jì)8月到9月份能投產(chǎn)試車。
川恒股份在年報(bào)中稱，該公司目前確定了從傳統(tǒng)磷化工領(lǐng)域向新能源材料方向轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略，將圍繞磷礦石中的“磷、氟”資源進(jìn)行一體化開發(fā)，重點(diǎn)發(fā)展磷系電池材料和氟系電解液材料。川恒股份與動(dòng)力電池生產(chǎn)商欣旺達(dá)（300207.SZ）合資設(shè)立了貴州恒軒新能源材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒軒新能源”），目前恒軒新能源擬投資建設(shè)的磷酸鐵項(xiàng)目正在籌備中。
新能源汽車動(dòng)力電池根據(jù)其正極材料不同，主要可以分為三元電池和磷酸鐵鋰電池。根據(jù)高工鋰電的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，近年來磷酸鐵鋰電池占比不斷增加。從2019年到2021年，三元材料電池裝機(jī)量占比分別為89%、82%和60%，而磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量占比分別為4%、15%和40%。
6月27日，申萬(wàn)宏源分析師宋濤和馬昕曄發(fā)布的研究報(bào)告顯示，截至2022年5月，磷酸鐵鋰的月產(chǎn)量超過了三元材料。過去，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池受行業(yè)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的影響，一直處于低迷狀態(tài)。但目前受到鋰鈷資源短缺和儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展的影響，磷酸鐵鋰性價(jià)比優(yōu)勢(shì)越發(fā)凸顯。
據(jù)宋濤和馬昕曄測(cè)算，2022年磷酸鐵鋰需求達(dá)59.9萬(wàn)噸，2025年需求有望突破200萬(wàn)噸。而每噸磷酸鐵鋰大約消耗磷酸鐵0.98噸，每噸磷酸鐵消耗0.85噸磷酸，預(yù)計(jì)將帶來磷酸鐵需求約197萬(wàn)噸。
在磷酸鐵鋰電池正極材料生產(chǎn)廠商當(dāng)中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額最大的是湖南裕能，其出貨量占比達(dá)到了25%。其次是德方納米（300769.SZ），占比為20.21%。6月8日，湖南裕能向深交所提交了招股說明書上會(huì)稿。6月15日，深交所公布的審議會(huì)議結(jié)果公告表示，湖南裕能符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
湖南裕能在招股說明書中介紹，磷酸鐵鋰電池憑借較高的安全性能和出色的循環(huán)性能，早期主要應(yīng)用于新能源商用車。三元材料電池憑借能量密度高的優(yōu)勢(shì)，主要應(yīng)用于新能源乘用車。而近幾年，乘用車磷酸鐵鋰電池出貨量亦快速增長(zhǎng)。
湖南裕能表示，新能源乘用車快速發(fā)展的同時(shí)，業(yè)界對(duì)其安全性關(guān)注度也日益提高，相比三元材料電池，磷酸鐵鋰電池的安全性能更為優(yōu)異。此外，隨著補(bǔ)貼逐步退坡，新能源汽車行業(yè)即將步入無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代，各企業(yè)將愈加關(guān)注成本控制。因此，兼具安全性能和成本優(yōu)勢(shì)的磷酸鐵鋰電池在未來新能源乘用車上的應(yīng)用比例有望進(jìn)一步提升。
雖然磷酸鐵鋰的理論能量密度低于三元材料，但近幾年兩者的差別有所減小。根據(jù)工信部于2021年發(fā)布的第3批新能源車型目錄，搭載磷酸鐵鋰電池的新能源乘用車，平均模組能量密度可達(dá)151.3Wh/kg；搭載三元材料電池的新能源乘用車，平均模組能量密度可達(dá)164.7Wh/kg。
在磷酸鐵鋰正極材料重要性上升的背景下，磷酸鹽生產(chǎn)廠商也開始紛紛布局磷酸鐵產(chǎn)能。根據(jù)云天化5月份公布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表,該公司一期年產(chǎn)10萬(wàn)噸磷酸鐵預(yù)計(jì)將于今年6月底建成，8月底投產(chǎn)；同時(shí)，二期年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵正在加快審批、提前投建；三期年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵預(yù)計(jì)明年底建成。
此外，根據(jù)相關(guān)公司的年報(bào)和公告，云圖控股有35萬(wàn)噸的磷酸鐵在建產(chǎn)能，預(yù)計(jì)于2023年逐步投產(chǎn)；川發(fā)龍蟒有45萬(wàn)噸磷酸鐵在建產(chǎn)能，而興發(fā)集團(tuán)有30萬(wàn)噸的在建項(xiàng)目。
新洋豐(000902.SZ)也是國(guó)內(nèi)的磷酸鐵生產(chǎn)公司，該公司在6月8日公布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中介紹，今年全行業(yè)磷酸鐵的新增產(chǎn)能不大，預(yù)計(jì)盈利能力會(huì)很好。從目前的情況看，今年磷酸鐵的單噸毛利相較去年8月高出了50%左右。預(yù)計(jì)明年磷酸鐵行業(yè)仍將處于緊平衡的狀態(tài)。
